上海证券有限背负公司仇百良,李煦阳近期对凌云股份进行询查并发布了询查呈文《乘新动力东风，金属件+尼龙管助力公司加速发展》，本呈文对凌云股份给出买入评级，现时股价为8.44元。

凌云股份(600480)

投资概要

传统汽车金属件业务握续发展，高强度、轻量化热成型产物市集竞争实力强盛。 凌云股份于 1995 年设立， 2003 年上交所上市，主营产物为汽车金属及塑料零部件、塑料管说念系统。 汽车金属部件是公司营收领域最大的板块，配套特斯拉、比亚迪、上汽通用、广汽丰田等 20 多家主机厂。公司领有高强度、轻量化的先进研发坐褥工艺，热成型金属产物质质优良， 2021 年凌云吉恩斯成为公司全资子公司，进一步放心公司在热成型领域的市局面位、提高盈利水平。

收购 WAG 切入电板壳业务，与国际高端品牌设立联系。 电板壳是电板系统安全性的蹙迫保险，是电板系统轻量化的主见之一。主流的电板壳产物单车配套价值在 2000 元-5000 元，跟着电动化趋势带动新动力汽车产业的发展，电板壳市集迎来快速增长。 WAG 领有轻量化工夫和铝/钢集成制造工艺，是良马、保时捷的中枢供应商。公司铝合金电板壳工夫国内跳动，是保时捷、良马、飞驰等主机厂的定点供应商，通过积极改造产业布局，加强同优质客户的关长入作，电板壳业务盈利水平徐徐提高。

汽车管路行业龙头地位踏实，积极霸术市政管说念布局，“双管”业务量进步，联络得到多个模样定点。 亚大集团深耕汽车管路三十多年， 主要产物为汽车和市政尼龙管路。 跟着新动力市集茁壮发展的带动， 对管路轻量化条目进步，给尼龙管路带来更大市集空间，同期混动汽车的浸透率进步，进步管路单车价值量。 此外亚达集团市政管说念工夫国内跳动，积极改造国内布局，高效趋附模样定点的产物供应。

投资提议

初度消失，赐与“买入”评级。 公司握续拓展优质客户，保握足够订单的同期趋附国内与外洋的坐褥分派，以裁减公司老本，提高盈利才气，汽车电板壳与管路产物也将随新动力汽车的发展握续放量。瞻望公司2023/2024/2025年营收辩认为186.1/203.6/223.0亿元，同比辩认+11.5%/+9.4%/+9.5%；归母净利润辩认为6.1/7.3/8.8亿元，同比辩认+80%/+20%/+20%；对应现时市值的PE辩认为13X/11X/9X。

风险教导

原材料供应风险，国际化谈判风险，募投模样效益未达到预期风险，产业工夫路子风险，市集竞争风险。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，长江证券陈斯竹询查员团队对该股询查较为潜入，近三年预测准确度均值为65.88%，其预测2023年度包摄净利润为盈利5.84亿，凭据现价换算的预测PE为13.54。

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最新盈利预测明细如下：

人民法院报讯（记者 吴玉萍）援藏工作要干什么，怎么干？如何增强援助工作的针对性，提升实效？近日，天津市高级人民法院与西藏自治区昌都市中级人民法院共同签署的一份援助意向书，给出了答案。

法治日报记者 战海峰 通讯员 谭玉娇