国金证券股份有限公司孟灿,陈矣骄近期对中控工夫进行征询并发布了征询叙述《纵向拓品类，横向拓行业，智能制造平台级巨轮驶向寰宇》，本叙述对中控工夫给出买入评级，合计其筹画价位为57.13元，现时股价为45.86元，预期上升幅度为24.57%。

中控工夫(688777)

公司简介

公司系国内经由工业自动化断绝领军企业，主要居品为工业断绝系统、仪器姿色以及坐褥经管类工业软件。据ARC，公司DCS系统市占率长久位居国内首位(22年达37%)。公司成长阶段增长动能苍劲，17~22年收入CAGR高达31%，归母净利CAGR高达37%。23Q3收入56.8亿元，同比增长34.4%；23Q3归母净利6.9亿元，同比增长46.2%。

投资逻辑

拓品类：夯实硬件基础，发展软件才略，强化工作延长。公司效率买通从底层硬件到表层软件才略，以DCS业务起步，向下发展仪器姿色等硬件方法，朝上发展工业软件，为客户打造数字工场一体化经管决策。同期，稳健软件、硬件、工作一体趋势，舒服达成了5S店+S2B翻新交易形态落地。

拓行业：经由工业里面拓展复用经管决策，涉足闹翻工业拓宽企业才略，解脱依赖单一赛说念局限性。公司容身化工、石化等上风赛说念以大客户计策横向拓展行业。公司依托大客户计策拓展行业，舒服向制药、冶金、装备制造、锂电板等行业浸透。化工、石化占比由16年的60.9%降至21年的50.4%。

拓地域：刚毅出海计策，国际化法子加速。公司在中东/欧洲/东南亚/非洲均有业务布局，19~22年境外业务增速38.1%。23年4月，公司已在瑞士刊行GDR召募资金5.65亿好意思元。

收入增速与卑劣β同频共振但α显赫，石化/化工周期或将走出底部。公司收入增速与卑劣CAPEX加权增速同频共振且显赫高于行业增速，α才略显赫。公司主要卑劣石化与化工行业周期底部犹豫时候较长，改日旯旮改善预期较强。

盈利预测、估值和评级

预测公司2023~2025年营业收入分离为87.1/113.4/146.9亿元，归母净利润分离为10.8/14.0/18.1亿元，EPS分离为1.37/1.79/2.30元。收受市盈率法对公司进行估值，收用5家可比公司，给以公司2024年32倍PE估值，筹画价57.13元/股。初次袒护，给以“买入”评级。

风险教导

国行家业拓展节拍不足预期；国外标杆客户设备程度不足预期的风险；限售股解禁的风险。

日本政府近日发布了一份声明，称其在台湾岛东部举行了军事演习。这一消息引起了国际社会的广泛关注和强烈反应。值得注意的是，此次演习区域包括了中国部分领海，这无疑是对中国领土主权的严重侵犯。在此之前，日本政府还宣布禁止任何外国船只进入该演习区域，这其中当然也包括了中国船只。

事故发生时，核潜艇“南伽拉”号正在进行军事演习，但在一段时间后失去了与海上指挥部的联系。印尼军方迅速展开搜救和救援行动，寻找失联潜艇的踪迹。同时，国际社会也纷纷伸出援手，提供支持和协助。然而，这一事件的复杂性和潜艇失联的深度增加了搜救工作的难度。

证券之星数据中心阐发近三年发布的研报数据忖度，安信证券杨楠征询员团队对该股征询较为深远，近三年预测准确度均值高达99.07%，其预测2023年度包摄净利润为盈利10.81亿，阐发现价换算的预测PE为33.51。

皇冠hg86a

最新盈利预测明细如下：

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